นิวส์ คอนเน็คท์ – CIMBT มองภาพรวมตลาดหุ้นกู้ปี 69 เริ่มฟื้นตัว รับอานิสงค์ดอกเบี้ยขาลง และมาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น ช่วยเรียกความเชื่อมั่นนักลงทุน คาดปีนี้มีหุ้นกู้ออกใหม่มูลค่าราว 8.8 – 9 แสนล้านบาท ล่าสุด ธนาคารเปิดตัว ‘CIMB My Bond’ ฟีเจอร์ที่ออกแบบมาเพื่อเป็น ‘ผู้ช่วยส่วนตัว’ ของนักลงทุนหุ้นกู้โดยเฉพาะ ครบจบในแอปฯเดียว

เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2569 นายภูดินันท์ เศรษฐนันท์ Head Affluent & Wealth Management ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ CIMBT เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดหุ้นกู้ไทยในปี 2568 ที่ผ่านมาเริ่มเห็นสัญญาณผ่อนคลายด้านเครดิตอย่างชัดเจน โดยภาพรวมทั้งตลาดมีการออกหุ้นกู้ใหม่ราว 8.8 แสนล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม คาดว่าในปี 2569 จะมีหุ้นกู้ออกใหม่รวมประมาณ 8.8-9 แสนล้านบาท และมีหุ้นกู้ครบกำหนดมูลค่าราว 8.75 แสนล้านบาท ซึ่งในส่วนของธนาคารถือว่าเป็นอันดับหนึ่งในตลาดตราสารหนี้จากยอดธุรกรรมซื้อขายตราสารหนี้ที่มีอายุเกิน 1 ปี คิดเป็นมูลค่า 1.77 ล้านบาท ส่วนแบ่งการตลาด 15.39% จากยอดรวม 11.49 ล้านล้านบาท มีมูลค่าธุรกรรมซื้อขายหุ้นกู้เอกชน 2.03 แสนล้านบาท ส่วนแบ่งการตลาด 23.11%

ทั้งนี้ ในปี 2569 ธนาคารประเมินภาพรวมตลาดหุ้นกู้มีโอกาสปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนจาก 3 ปัจจัยสนับสนุนหลัก ได้แก่ ความชัดเจนทางการเมืองหลังการจัดตั้งรัฐบาลในเดือน ก.พ. 2569 ที่ช่วยลดความไม่แน่นอนและหนุนความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ, อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับต่ำ โดยกรณีฐานคาดว่าจะมีการปรับลดอีก 1 ครั้งในปีนี้ ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของผู้ออกอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง สนับสนุนการฟื้นตัวของกำไรบริษัท และมาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นของภาครัฐ ซึ่งช่วยยกระดับมาตรฐานตลาด และเสริมความเชื่อมั่นนักลงทุน

ขณะที่ผลตอบแทนหุ้นกู้ และพันธบัตรรัฐบาลในปี 2569 มาจากการปรับตัวของดอกเบี้ยช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา จึงคาดว่าผลตอบแทนจะใกล้เคียงปี 2568 เนื่องจากแนวโน้มดอกเบี้ยค่อยๆลดลง ยังไม่มีสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ความเสี่ยงของหุ้นกู้ ตลาดหุ้นกู้ เครดิตผ่อนคลายมากขึ้น จากการเมืองมีความชัดเจน ตลาดหุ้นสดใส หวังนโยบายต่างๆ มาปรับพื้นฐานให้เศรษฐกิจดีขึ้น กลุ่มที่เคยเป็นห่วง เช่น อสังหาริมทรัพย์ และสินเชื่อ คาดว่านโยบายต่างๆ เข้ามาประคับประคองปรับฐาน เมื่อบริษัทต่างๆฟื้นตัว มีความผ่อนคลายเครดิตลดลง

สำหรับแผนระยะ 5 ปี (2569 - 2573) ของธนาคารที่ให้ความสำคัญกับธุรกิจ Wealth management โดยตั้งเป้าหมายมียอดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารไม่รวมเงินฝาก(AUM) เติบโต 3 เท่าใน 5 ปี หรือ ในแต่ละปีจะต้องเติบโตประมาณ 50% จากปัจจุบันอยู่ที่ 300,000 ล้านบาท หรือ แตะ 1 ล้านล้านบาท

“ปีนี้หุ้นกู้ดีขึ้น ถูกดาวน์เกรดลดลง ส่งสัญญาณเรื่องเครดิตผ่อนคลาย การเมืองชัดเจน ตลาดหุ้นตอบสนองเป็นอย่างดี หลังเลือกตั้งปรับตัวเพิ่มขึ้น ดังนั้นความตึงเครียดด้านเครดิต หรือหุ้นกู้ จะค่อยๆลดลง และในปีนี้เชื่อว่ารอบดอกเบี้ยขาลงจะหนุนผลตอบแทนตราสารหนี้ให้โดดเด่น โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะยาว ซึ่งคาดว่า กนง.จะลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง โดยความเชื่อมั่นฟื้นตัว การเมืองมีเสถียรภาพ ดอกเบี้ยทรงตัวในระดับต่ำ และการกำกับดูแลเข้มงวดพอประมาณ เป็นสัญญาณฟื้นตัวที่ดี ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเชื่อมั่นมากขึ้น” นายภูดินันท์ กล่าว

ล่าสุด ธนาคารได้พัฒนานวัตกรรมภายใต้ชื่อ “CIMB My Bond” ฟีเจอร์ล่าสุดบนแอปพลิเคชัน CIMB THAI ที่ออกแบบมาเพื่อเป็น "ผู้ช่วยส่วนตัว" ของนักลงทุนหุ้นกู้โดยเฉพาะ เห็นภาพรวมพอร์ตหุ้นกู้ทุกการเคลื่อนไหวแบบเรียลไทม์ เร่งพลิกโฉมวงการสู่ยุคหุ้นกู้ไร้ใบ ด้วยบริการใหม่ รับฝากใบหุ้นกู้ถึงบ้านลูกค้าเพื่อซื้อง่าย-ขายคล่อง ครบจบในแอปเดียว ทั้งนี้ เพื่อให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากฟีเจอร์ CIMB my BOND บนแอป CIMB THAI ได้อย่างเต็มที่ ธนาคารจึงต่อยอดสู่บริการพิเศษสำหรับลูกค้า CIMB THAI และ CIMB Preferred ที่ถือครองหุ้นกู้ในรูปแบบใบหุ้นจริง ด้วยการนำเสนอบริการรับฝากใบหุ้นกู้กับ ‘CIMB My Bond’ โดยลูกค้า CIMB THAI สามารถฝากใบหุ้นกู้ผ่านไปรษณีย์มายังธนาคารเพื่อนำเข้าสู่ระบบและแปลงเป็นหุ้นกู้ไร้ใบเข้ามาอยู่ในบัญชีเพื่อการลงทุน

นอกจากนี้ พิเศษไปอีกขั้น สำหรับลูกค้าที่เป็นสมาชิก CIMB Preferred ที่มีเงินฝากหรือเงินลงทุนกับธนาคาร 3 ล้านบาทขึ้นไป ธนาคารตอบแทนในความไว้วางใจด้วยการมอบเอกสิทธิ์พิเศษโดยจะส่งเจ้าหน้าที่ไปรับใบหุ้นกู้จริงถึงที่พักอาศัยในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑล ทั้งนี้ กระบวนการแปลงใบหุ้นกู้จริงสู่หุ้นกู้ไร้ใบบนแอป CIMB THAI อยู่ภายใต้มาตรฐานความปลอดภัยระดับสากล