นิวส์ คอนเน็คท์ – โกลบอลมาร์เก็ตส์ กรุงศรี ประเมินค่าเงินบาทซื้อขายในกรอบ 33.25-33.65 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดการณ์เฟด จะตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมเดือนนี้ ขณะที่มองว่าดอลลาร์มีความเปราะบางต่อการกลับทิศทางมากขึ้นหากความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในหุ้น AI อ่อนแอลง

เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2569 นางสาวรุ่ง สงวนเรือง ผู้อำนวยการ ฝ่ายส่งเสริมธุรกิจโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) หรือ BAY เปิดเผยว่า ทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 33.25-33.65 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดแข็งค่าที่ 33.50 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังซื้อขายในกรอบ 33.49-33.62 บาทต่อดอลลาร์ เงินดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินสำคัญส่วนใหญ่ แม้ว่าตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายนของสหรัฐฯออกมาสูงเกินคาด โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.7% และ 2.6% ตามลำดับ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯไม่สามารถรักษาช่วงบวกไว้ได้ ขณะที่ผู้ร่วมตลาดปิดสถานะการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับหุ้น AI และโยกเงินเข้าพันธบัตร

นอกจากนี้ เงินเยนได้แรงหนุนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินของกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) ซึ่งระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับภาวะการเงินที่ยังคงผ่อนคลาย บีโอเจจึงไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปในการปรับขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นและพันธบัตรไทย 3,846 ล้านบาท และ 5,385 ล้านบาท ตามลำดับ

สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้มองว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมเดือนนี้ หลังจากถ้อยแถลงล่าสุดของประธานเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณถึงความจำเป็นเร่งด่วนในการกลับมาปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง การที่ดอลลาร์ไม่สามารถปรับแข็งค่าต่อได้แม้สหรัฐฯรายงานตัวเลขที่บ่งชี้ถึงการเร่งตัวของเงินเฟ้อทั้งในหมวดสินค้าและบริการ น่าจะกระตุ้นให้นักลงทุนบางส่วนทยอยลดสถานะซื้อดอลลาร์ที่สะสมไว้ นอกจากนี้ การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯที่กำลังใกล้เข้ามาอาจเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้เฟดหลีกเลี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้ง โดยหากพรรคเดโมแครตควบคุมคองเกรสได้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯและเงินดอลลาร์อาจปรับตัวลงได้ในระดับหนึ่งขณะที่การผลักดันมาตรการทางการคลังทำได้ยากขึ้น

ขณะที่การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ตลาดเริ่มลดความเชื่อมั่นต่อการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ลงบ้าง ขณะเดียวกันพันธบัตรที่ออกเพื่อใช้สนับสนุนการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ได้ปรับตัวต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ โดยก่อนหน้านี้ กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงของสหรัฐฯอย่างแข็งแกร่งได้ช่วยหนุนทั้งค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรประกอบกับราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง อนึ่ง ดอลลาร์มีความเปราะบางต่อการกลับทิศทางมากขึ้นหากความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในหุ้น AI อ่อนแอลง