Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
PTG ดัน “โกลัค” ปั้น “ซับเวย์” ขึ้นแท่น TOP 3 ตลาด QSR ภายใน 3 ปี
MAI
NAT สอยงาน กกต. เข้าพอร์ต ลุยแผนประมูลงานรัฐ-เอกชน
IPO
SPREME เตรียมขาย IPO จำนวน 200 ล้านหุ้น
บล./บลจ
กบข. ปรับโฉมแอปใหม่ ตอบโจทย์ความต้องการของสมาชิก
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
SCB EIC เดาใจ กนง. ลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง สู่ระดับ 2.00%
การค้า - พาณิชย์
TikTok ผนึก SME D Bank เสริมทักษะดิจิทัล – แหล่งเงินทุนแก่เอสเอ็มอี
พลังงาน - อุตสาหกรรม
EA จับมือ BAFS ลุยส่งเสริมใช้น้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานแบบยั่งยืน
คมนาคม - โลจิสติกส์
SJWD เซ็นสัญญารับงาน ‘กลุ่มแอสเซทไวส์’
แบงก์ - นอนแบงก์
ส.ธนาคารไทย ออกแนวทางเพิ่มเติม ลดภาระดอกเบี้ยให้กลุ่มเปราะบาง
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
TIDLOR อนุมัติจ่ายปันผลเป็นหุ้น-เงินสด ขึ้น XD 24 เม.ย. 67
SMEs - Startup
SCB 10X ประกาศร่วมลงทุนรอบ Seed Round ใน Guardrails AI
ประกันภัย - ประกันชีวิต
เมืองไทยประกันชีวิต รับรางวัลสุดยอดองค์กรธุรกิจไทย
รถยนต์
GPI โชว์ยอดจองรถงาน “มอเตอร์โชว์” 58,611 คัน
ท่องเที่ยว
ttb analytics ประเมินเงินสะพัดกว่า 4.2 หมื่นล.ในช่วงสงกรานต์ปี 67
อสังหาริมทรัพย์
ศุภาลัย ผนึก ทีโอเอ ปั้นนวัตกรรมที่อยู่อาศัยสีเขียว
การตลาด
SCGD x COTTO ชูแนวคิด ‘Reform the new Sustainability, made by you’ ในงานสถาปนิก’ 67
CSR
SCB 10X ประกาศร่วมลงทุนรอบ Seed Round ใน Guardrails AI
Information
MOSHI จัดประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 67 ในรูปแบบ E-AGM
Gossip
PRM ขนส่งน้ำมัน Jet A1 พุ่ง อานิสงส์ท่องเที่ยวซัมเมอร์หนุน
Entertainment
fintips by ttb ชวนพิชิตหนี้ด้วย 3 สิ่งต้องรู้
สกุ๊ป พิเศษ
NER เดินหน้าโตแกร่ง ควบคู่เน้น ESG
เทพหุ้นเชียร์ “ซื้อ” MENA เคาะเป้าราคา 3.30-3.50 บ./หุ้น
2023-03-27 18:24:34
94
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - 2 กูรูหุ้นพร้อมใจแนะนำ“ซื้อ” หุ้น MENA ระบุปีนี้เป็นดาวเด่น พร้อมประเมินปี 66-68 แนวโน้มกำไรโตทะลัก เฉลี่ย 43% ต่อปี ส่วนปีนี้คาดกำไรสุทธิเติบโต 57% หรือ 80 ล้านบาท รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมก่อสร้าง การขยายจำนวนรถ รวมถึงเข้าสู่ธุรกิจขนส่งสินค้าอุปโภค-บริโภค ชี้เป้าราคา 3.30-3.50 บาทต่อหุ้น
เมมื่อวันที่ 27 มีนาคม 2566 บริษัทหลักทรัพย์ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เผยแพร่บทวิเคราะห์ บริษัท มีนาทรานสปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ MENA ผู้นำธุรกิจให้บริการขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จด้วยรถมิกเซอร์ (Mixer) และรถเทรลเลอร์ (Trailer) รายใหญ่ของประเทศ โดยระบุว่า ฝ่ายวิจัยมองทิศทางการเติบโตของกำไรอย่างก้าวกระโดดของ MENA เฉลี่ยสูงถึง 43% CAGR ในช่วง 3 ปีข้างหน้า (ปี2566-2568) โดยมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของการก่อสร้าง ทั้งภาครัฐจากการเดินหน้าเร่งสร้างโครงการเมกะโปรเจคต่างๆ จำนวนมากทั่วประเทศตามงบกระตุ้นเศรษฐกิจและการประมูลโครงการใหม่ๆ
ขณะที่ภาคเอกชนโดยเฉพาะภาคอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มที่ฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง ตามการเปิดโครงการใหม่ ซึ่งจะส่งผลดีต่อ MENA ที่ให้บริการขนส่งสินค้าด้วยรถลากจูงหรือรถเทรลเลอร์ (Trailer) ให้บริการขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จด้วยรถผสมคอนกรีตหรือรถมิกเซอร์ (Mixer) และการขายสินค้าวัสดุก่อสร้าง ซึ่ง MENA มีรถขนส่งเพื่อให้บริการถึง 728 คัน ณ สิ้นปี2565 และมีแผนเพิ่มจำนวนรถอีก 100 คันในปีนี้
นอกจากแรงหนุนจากการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมก่อสร้างแล้ว ยังได้ต่อยอดการเติบโตไปยังการบริหารจัดการรถขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค โดยในเดือนธ.ค. 2565 ที่ผ่านมา MENA ได้ลงนาม MOU ร่วมกับบริษัท ตะวันแดง โลจีติกส์ ในการจัดตั้งบริษัทร่วมลงทุน (MENA ถือหุ้น 35%) เพื่อให้บริการงานขนส่งกระจายสินค้าอุปโภคบริโภคให้แก่ ร้าน CJ MORE และร้านถูกดีมีมาตรฐาน ซึ่งเป็นร้านค้าปลีกที่กระจายอยู่ทั่วประเทศ โดยทั้งสองร้านนี้มีเติบโตอย่างต่อเนื่องและรวดเร็ว ปัจจุบัน CJ MORE มีสาขาที่เปิดให้บริการกว่า 40 จังหวัดเกือบ 900 สาขา และมีโครงการขยายสาขาให้ครอบคลุมทุกจังหวัดในไทย ขณะที่ร้านถูกดีมีมาตรฐานมีเป้าขยายสาขาอีกหลายพันสาขาในอนาคต ซึ่งคาดว่า จะเริ่มธุรกิจได้ในไตรมาส 2/2566 นี้
ฝ่ายวิจัยมองเห็นแนวโน้มกำไรของ MENA จะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในปี 2566-2568 โดยคาดกำไรสุทธิปีนี้จะเติบโต 57% เป็น 80 ล้านบาท ตามยอดรายได้ที่เติบโตตาม 1) การฟื้นตัวของภาคก่อสร้าง 2) การขยายจำนวนรถที่ปัจจุบันมีอัตราการใช้สูงกว่า 85% 3) การเข้าสู่ธุรกิขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค ในขณะที่ทิศทางราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากปีที่ผ่านมาช่วยหนุนอัตรากำไรให้แข็งแกร่งที่ระดับ 19-20% นอกจากนี้ ราคาหุ้นของ MENA จะตอบรับเชิงบวกตามความชัดเจนของการฟื้นตัวของภาคการก่อสร้างและอุปโภคบริโภค โดยฝ่ายวิจัยเชื่อว่าราคาในปัจจุบันเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ จึงแนะนำ "ซื้อ" ประเมินเบื้องต้นอิง PEG ที่ 0.75 เท่าเทียบกับ EPS growth เฉลี่ย 43% ได้ราคาเป้าหมายที่ 3.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยฯ คาดปริมาณความต้องการใช้ปูนซีเมนต์ในประเทศปีนี้จะเพิ่มขึ้นราว 3.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รวมทั้งภาคอสังหาฯ ซึ่งคาดว่า MENA จะเริ่มทำการขยายกองรถสำหรับการขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จอีกราว 50 คัน เป็น 520 คันภายในปีนี้ เพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามดีมานด์ของลูกค้ากลุ่มผลิตปูนฯ และคาดขยายกองรถฯ เพิ่มอีกเฉลี่ยปีละ 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยในปี 2567-68 ประเมินรายได้จากการขนส่งคอนกรีตผสมเสร็จจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 8.9% GAGR 2565-68
สำหรับการให้บริการขนส่งกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมฯ และสินค้าอุปโภค-บริโภค สามารถแบ่งเป็นการขนส่งด้วยรถควบคุมอุณหภูมิ ซึ่งจะเน้นการขนส่งสินค้าประเภทอาหารสด ณ สิ้นปี 2565 MENA มีรถขนส่งควบคุมอุณหภูมิจำนวน 14 คันและคาดจะเพิ่มกองรถเป็น 24 คันภายในปีนี้ ส่วนการขนส่งอาหารสัตว์ ณ สิ้นปี 2565 กองรถสำหรับขนส่งอาหารสัตว์มีจำนวน 11 คัน และคาดว่าจะเพิ่มเป็น 30 คันภายในปี 2566
ขณะที่รถขนส่งสินค้าทั่วไปมีจำนวน 68 คัน คาดว่าจะยังไม่มีการขยายกองรถ และรถขนส่งสินค้าอุปโภค-บริโภค ในกลุ่มร้านสะดวกซื้อ ลูกค้าหลักได้แก่ ร้าน CJ ปัจจุบันมีรถขนส่งจำนวน 58 คัน และคาดว่าจะโอนทรัพยสินส่วนนี้ไปยังบริษัทร่วมทุนใหม่ภายในไตรมาส2/2566 ประเมินรายได้จากการขนส่งสินค้าอุตสาหกรรมฯและสินค้าอุปโภค-บริโภคจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 21.5% CAGR 2565-68
ส่วนการร่วมทุน JV กับ ตะวันแดงโลจีสติกส์ ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินผลสุทธิของการจัดตั้ง บริษัทร่วมทุน ทีดี เอ็ม ลอจิสติกส์ (TDM) จะเป็นบวกต่อ MENA ซึ่งเป็นการเปิดโอกานในการเข้าบริหารจัดการการขนส่งสินค้าฯ ในกลุ่มร้านสะดวกซื้อ “ซีเจ ซูเปอร์มาร์เก็ต” หรือ CJ และมีโอกาสต่อยอดไปยังร้านสะดวกซื้อ “ถูกดี มีมาตรฐาน” หรือ TD ,โอกาสในการขยายการให้บริการขนส่งสินค้าไปยังธุรกิจอื่นๆ ในเครือข่ายผู้ถือหุ้นกลุ่ม “ตะวันแดง” ซึ่งคาดว่า MENA จะบันทึกส่วนแบ่งกำไรฯ ราว 15 ล้านบาทในปี 2566 และเพิ่มขึ้นเป็น 41 ล้านบาทในปี 2567 ทางวิจัยฯ คาดมี Upside ในอนาคต กรณี TDM เตรียม IPO
ฝ่ายวิจัยฯ คาดการขยายกองรถให้บริการขนส่ง และผลของการจัดตั้ง บริษัท TDM จะหนุนให้กำไรปีนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 79 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2567 เป็น 114 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 44% จากงวดเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากส่วนแบ่งกำไรจาก TDM ที่จะรับรู้เต็มปี
ดังนั้น จึงแนะนำ "ซื้อ" ประเมินราคาเหมาะสม 3.3 บาท อิงวิธี DCF โดยกำหนดสมมติฐาน WACC 9.2%,Terminal Growth 5% (อิง ROE เฉลี่ย 3 ปี 11% / Retention ratio 45%) ณ ราคาเป้าหมายดังกล่าวจะคิดเป็น Forword PE ปี 2566= 30.5 เท่า ใกล้เคียงกับอัตราการเติบโตของกำไร 2 ปีข้างหน้าที่ 29% CAGR 2566-68 (คิดเป็น PEG 1.06 เท่า)
PTG ดัน “โกลัค” ปั้น “ซับเวย์” ขึ้นแท่น TOP 3 ตลาด QSR ภายใน 3 ปี
BWG - GULF ปิดดีลร่วมทุนโรงไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม-SRF
WICE ย้ำเป้าผลงานปี 67 โต 20% ผถห.อนุมัติจ่ายปันผล 0.24 บ./หุ้น
TWPC ไฟเขียวปันผล 0.091 บ./หุ้น รุกหนัก ตปท.หนุนรายได้ออลไทม์ไฮ
BRR ยิ้มรับ!อานิสงส์บาทอ่อน ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 20% - BBIK ลุยแผนย้ายเข้าเทรด SET
ASIA คลอดหุ้นกู้มูลค่า 300 ล. รองรับแผนรีโนเวทโรงแรม