นิวส์ คอนเน็คท์ - AURA โบรกเกอร์ชั้นนำ 5 แห่ง สะท้อนมุมมองเชิงบวก ประเมินกำไรไตรมาส 1/69 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) จากแรงหนุนของทั้งธุรกิจค้าปลีกทองคำที่เข้าสู่ช่วง High Season และธุรกิจขายฝาก “ทองมาเงินไป” ที่ยังเติบโตต่อเนื่องตามทิศทางราคาทองคำที่ผันผวน แนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายในช่วง 16.70–21.00 บาท

เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2569 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DAOL บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA), บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด (TISCO), บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) (KS) และบริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกัด (KTX) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ บริษัท ออโรร่า ดีไซน์ จำกัด (มหาชน) หรือ AURA ว่า มีแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2569 เติบโตโดดเด่น ทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) จากธุรกิจร้านทองที่ดีขึ้นมาก โดยคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 545 ล้านบาท +37% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และ +24% จากไตรมาสก่อน เติบโตจากทั้งธุรกิจค้าปลีกทองและธุรกิจขายฝาก ดังนี้

1. ธุรกิจค้าปลีกทอง คาดผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง จากช่วง High Season ได้แก่ เทศกาลปีใหม่ ตรุษจีน และวาเลนไทน์ ประกอบกับความต้องการซื้อ–ขายทองคำเพื่อการออมและการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ตามทิศทางราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นและมีความผันผวน ส่งผลให้ประเมินกำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกทองเพิ่มเป็น 1.2 พันล้านบาท +37% จากช่วงเดียวกันปีก่อน +11% จากไตรมาสก่อน

2. ธุรกิจขายฝาก (ทองมาเงินไป) ยังคงเติบโตต่อเนื่อง โดยคาดรายได้ดอกเบี้ยรับอยู่ที่ 320 ล้านบาท +80% จากช่วงเดียวกันปีก่อน +6% จากไตรมาสก่อน จากยอดลูกหนี้ขายฝากที่เพิ่มขึ้นเป็น 9.1 พันล้านบาท เทียบกับสิ้นปี 2025 ที่ 8.2 พันล้านบาท 

อีกทั้งยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 1.6 พันล้านบาท เติบโต 11% จากช่วงเดียวกันปีก่อน โดยกำไรไตรมาส 1/2569 คิดเป็น 33% ของทั้งปี ทำให้กำไรทั้งปี 2569 ยังมี upside ได้ สำหรับกำไร Q2-Q3/69E จะลดลงจาก 1/69 จากฐานสูง แต่จะยังเติบโต จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากธุรกิจค้าปลีกทองที่จะยังคงเติบโตดี จากความต้องการซื้อ-ขายทองคำที่มากขึ้น รวมถึงธุรกิจขายฝากยังคงเติบโตสูงทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

ทั้งนี้ DAOL ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท อิง PER ปี 2569 ที่ 17.3 เท่า (-0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปี) จากแนวโน้มกำไรที่ยังเติบโตโดดเด่น พร้อมมองว่าหุ้นยังมีความน่าสนใจด้าน Valuation โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 12.0 เท่า หรือคิดเป็น -1.0SD 

นอกจากนี้ AURA ยังเข้าร่วมโครงการ Jump+ และเปิดแผนธุรกิจระยะ 3 ปี (2569–2571) โดยตั้งเป้าการเติบโตกำไรเฉลี่ย 11%–20% CAGR ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว

ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA) ให้ราคาเป้าหมายที่ 19.80 บาท โดยระบุว่า คาดรายได้ค้าปลีกทองคำ New high ต่อเป็นไตรมาสที่ 2 ที่ 14,292 ล้านบาท +23.0% จากไตรมาสก่อน และ +64.5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ตามทิศทางราคาทองที่ปรับตัวขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ขณะที่ธุรกิจของทองมาเงินไปยังสร้างรายได้ดอกเบี้ยระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องคาดที่ 324 ลบ. จาก ณ สิ้นปี 2025 มียอด AR ที่ 8,200 ลบ. ปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็น 9,100 ลบ. ทำให้แนวโน้ม 2569 คาดว่าจะ New high ได้ต่อ

คาดรายได้หลักรวมใน Q1/69 ที่ 14,616 ล้านบาท +22.6% จากไตรมาสก่อน และ +64.9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน คาด GPM ที่ 10.3% จาก 12.0% ใน Q4/69 และ 12.2% ใน Q1/68 กำไรสุทธิคาดที่ 588 ลบ. เติบโต 34.1% จากไตรมาสก่อน และ 47.5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ส่วน Q2/69 ยังเติบโตได้จากช่วงเดียวกันปีก่อน

หากกำไรสุทธิ Q1/69 ใกล้เคียงคาดจะคิดเป็นสัดส่วน 40% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ของเรา จึงมีโอกาสสูงที่เราอาจต้องปรับประมาณการกำไรขึ้นจากปัจจุบันคาดไว้ที่ 1,488 ล้านบาท อย่างไรก็ตามที่ราคาตลาดปัจจุบันยังมี Upside gain จากราคาเป้าหมายเดิมที่ 19.80 บาท อยู่ 35.6% จึงยังคงประมาณการกำไรไว้ และอาจพิจารณาปรับประมาณการขึ้นหลัง Earnings call