Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
PTG ดัน “โกลัค” ปั้น “ซับเวย์” ขึ้นแท่น TOP 3 ตลาด QSR ภายใน 3 ปี
MAI
NAT สอยงาน กกต. เข้าพอร์ต ลุยแผนประมูลงานรัฐ-เอกชน
IPO
STX พร้อมเทรด mai 26 เม.ย.นี้
บล./บลจ
กบข. ปรับโฉมแอปใหม่ ตอบโจทย์ความต้องการของสมาชิก
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
SCB EIC เดาใจ กนง. ลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง สู่ระดับ 2.00%
การค้า - พาณิชย์
TikTok ผนึก SME D Bank เสริมทักษะดิจิทัล – แหล่งเงินทุนแก่เอสเอ็มอี
พลังงาน - อุตสาหกรรม
EA จับมือ BAFS ลุยส่งเสริมใช้น้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานแบบยั่งยืน
คมนาคม - โลจิสติกส์
SJWD เซ็นสัญญารับงาน ‘กลุ่มแอสเซทไวส์’
แบงก์ - นอนแบงก์
ส.ธนาคารไทย ออกแนวทางเพิ่มเติม ลดภาระดอกเบี้ยให้กลุ่มเปราะบาง
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
TIDLOR อนุมัติจ่ายปันผลเป็นหุ้น-เงินสด ขึ้น XD 24 เม.ย. 67
SMEs - Startup
SCB 10X ประกาศร่วมลงทุนรอบ Seed Round ใน Guardrails AI
ประกันภัย - ประกันชีวิต
เมืองไทยประกันชีวิต รับรางวัลสุดยอดองค์กรธุรกิจไทย
รถยนต์
GPI โชว์ยอดจองรถงาน “มอเตอร์โชว์” 58,611 คัน
ท่องเที่ยว
ttb analytics ประเมินเงินสะพัดกว่า 4.2 หมื่นล.ในช่วงสงกรานต์ปี 67
อสังหาริมทรัพย์
ศุภาลัย ผนึก ทีโอเอ ปั้นนวัตกรรมที่อยู่อาศัยสีเขียว
การตลาด
SCGD x COTTO ชูแนวคิด ‘Reform the new Sustainability, made by you’ ในงานสถาปนิก’ 67
CSR
SCB 10X ประกาศร่วมลงทุนรอบ Seed Round ใน Guardrails AI
Information
MOSHI จัดประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 67 ในรูปแบบ E-AGM
Gossip
PRM ขนส่งน้ำมัน Jet A1 พุ่ง อานิสงส์ท่องเที่ยวซัมเมอร์หนุน
Entertainment
fintips by ttb ชวนพิชิตหนี้ด้วย 3 สิ่งต้องรู้
สกุ๊ป พิเศษ
NER เดินหน้าโตแกร่ง ควบคู่เน้น ESG
TOP ดีลซื้อหุ้นCAPแล้วเสร็จปี65 บุ๊กกำไร40-50ล้านเหรียญฯ/ปี
2021-07-30 14:04:26
330
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - TOP เผยดีลซื้อหุ้น CAP แล้วเสร็จปี 65 พร้อมบุ๊กส่วนแบ่งกำไร 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐ/ปี เชื่อดีลนี้ได้ราคาเหมาะสม สร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว ฟากโบรกเสียงแตก ให้ราคาเป้าหมาย 41.5 - 72 บาท
เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2564 นายวิรัตน์ เอื้อนฤมิต ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เปิดเผยว่า จากการเข้าลงทุนในหุ้น PT. Chandra Asri Petrochemical Tbk (CAP) ในสัดส่วน 15.38% และได้รับสิทธ์การจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนจากการเข้าซื้อสิทธิจากผู้ถือหุ้นเดิมของ CAP บางส่วน บริษัทจะต้องใช้เงินลงทุนรวมประมาณ 39,116 ล้านบาท โดยจะมาจากการขายหุ้น GPSC จำนวน 10.8% ให้กับทาง PTT นอกจากนั้น ทาง PTT ยังให้การสนับสนุนเงินทุนบางส่วน พร้อมทั้งจะขออนุมัติผู้ถือหุ้นเพื่อทำการเพิ่มทุน มูลค่า 10,000 ล้านบาท ถึงแม้ว่าจะเกิด Dilution Effect แต่มั่นใจว่าเป็นแค่ช่วงสั้นเท่านั้น และส่วนที่เหลือจะมาจากการกู้สถาบันการเงิน
ทั้งนี้ กระบวนการด้านเงินทุนต่างๆ นั้น จะแล้วเสร็จ พร้อมเริ่มกระบวนการได้ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 65 และคาดกระบวนการทำดีลจะแล้วเสร็จทั้งหมดก่อนไตรมาส 4/64
"ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP ราคาที่เข้าลงทุนนั้นถูกกว่าตลาดประมาณ 20% ซึ่งเป็นดีลที่ดี และมีราคาที่เหมาะสม พร้อมสร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว โดยดีลนี้จึงไม่ต้องทำ Tender Offer แต่อย่างใด ส่วนเงินทุนนั้นมั่นใจว่าเพียงพอต่อการลงทุน และหลังจากนั้นจะสามารถบริหารจัดการหนี้สินได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อไม่ก่อให้เกิดผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น" นายวิรัตน์ กล่าว
โดยการเข้าซื้อ CAP ในครั้งนี้ เบื้องต้นคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนประมาณ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี โดยจะเริ่มรับรู้เป็นส่วนแบ่งกำไรเข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 4/65 เป็นต้นไป
ด้านฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคทีบีเอสที ได้ประเมินว่า ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP จะสร้าง upside ต่อประมาณการกำไรปี 65 ประมาณ 10-15% มูลค่าของดีลนี้สะท้อน EV/annualized EBITDA ในช่วง 10.4x-12.7x ซึ่งน่าจะลดลงเหลือประมาณ 6.0x-7.0x ได้หลังจากมีการเพิ่มกำลังการผลิตเข้ามาจาก CAP2 ในปี 69
นอกจากนี้ เชื่อว่าดีลนี้น่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับ TOP ได้ บนสมมติฐานส่วนแบ่งกำไรปีละ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี และเงินกู้เต็มจำนวนจาก PTT ดังนั้น จึงแนะนำ"ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 72 บาท
ด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี เผยว่า จากการที่ TOP มีแผนจะซื้อ CAP ในสัดส่วน 15.38% มูลค่ารวมที่ 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่ามีราคาแพง จาก EV/EBITDA ปีนี้ อยู่ที่ 17.0x ดังนั้น เชื่อว่าการเข้าซื้อกิจการ CAP จะเป็นการทำให้กำไรลดลง ปรับลดคำแนะนำเป็น “ขาย” ราคาเป้าหมาย 41.5 บาท
PTG ดัน “โกลัค” ปั้น “ซับเวย์” ขึ้นแท่น TOP 3 ตลาด QSR ภายใน 3 ปี
BWG - GULF ปิดดีลร่วมทุนโรงไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม-SRF
WICE ย้ำเป้าผลงานปี 67 โต 20% ผถห.อนุมัติจ่ายปันผล 0.24 บ./หุ้น
TWPC ไฟเขียวปันผล 0.091 บ./หุ้น รุกหนัก ตปท.หนุนรายได้ออลไทม์ไฮ
BRR ยิ้มรับ!อานิสงส์บาทอ่อน ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 20% - BBIK ลุยแผนย้ายเข้าเทรด SET
ASIA คลอดหุ้นกู้มูลค่า 300 ล. รองรับแผนรีโนเวทโรงแรม