Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
ORN Backlog แตะ 2.6 พันล. ลุยเปิด 2 โปรเจ็กต์ใหม่ - TWPC ดันผลงานโต 2 หลัก
MAI
IMH เปิดศูนย์ MRI รพ. IMH สีลม หวังครองแชมป์ย่านสีลม–สาทร
IPO
MASTEC ปิดโรดโชว์ 10 จังหวัด ลุย IPO 79 ล้านหุ้น
บล./บลจ
orbix INVEST ออกแคมเปญช่วยชดเชยขาดทุน
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
SCB EIC ลุ้นกนง.หั่นดอกเบี้ยสู่ 1.25% หลังศก.ไทยยังเผชิญความเสี่ยง
การค้า - พาณิชย์
คต. จัดคอร์สเสริมความรู้ผู้ส่งออกการตรวจสอบถิ่นกำเนิดสินค้า
พลังงาน - อุตสาหกรรม
TSE คว้ารางวัลพลังงานยอดเยี่ยม Thailand Energy Award 2 ปีซ้อน
คมนาคม - โลจิสติกส์
SJWD ชูโซลูชันโลจิสติกส์ รับมือปิดด่านเขมร
แบงก์ - นอนแบงก์
SCB โชว์ยอดสินเชื่อ Sustainable Finance แตะ 1.8 แสนล.
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
คาร์ฟอร์แคช ส่งบริการใหม่ “รับเงินไวสุดใน 1 ชั่วโมง”
SMEs - Startup
KBTG เดินหน้าจัดงาน ‘KBTG Techtopia’ ปีที่ 3
ประกันภัย - ประกันชีวิต
เมืองไทยประกันชีวิต ส่งมอบโครงการปรับปรุงศูนย์กุมารเวชศาสตร์โรคหัวใจ รพ.จุฬาลงกรณ์ฯ
รถยนต์
นิสสัน ปรับปรุงสายการผลิตในไทย เสริมแกร่งการแข่งขันด้านต้นทุน
ท่องเที่ยว
VRANDA ชี้ท่องเที่ยวส่งสัญญาณฟื้นตัว เด้งรับ ‘เที่ยวคนละครึ่ง’
อสังหาริมทรัพย์
SAM ยกทรัพย์กว่า 4,000 รายการ พร้อมโปรโมชั่นเอาใจลูกค้าหาดใหญ่
การตลาด
TCL ยกทัพนวัตกรรมทีวี ‘C Series’ QD Mini LED บุกทั่วไทย
CSR
KBTG เดินหน้าจัดงาน ‘KBTG Techtopia’ ปีที่ 3
Information
EXIM BANK จับมือ DITP หนุนผู้ส่งออกไทยบุกตลาดใหม่
Gossip
TWPC มาแรงแซงทุกมุม! หุ้นเด็ด-พื้นฐานแน่น
Entertainment
TCL เปิดแคมเปญ “CALRITY CHALLENGE"
สกุ๊ป พิเศษ
PTG แกร่งทุกมิติ ชู Non-Oil เรือธง
TOP ดีลซื้อหุ้นCAPแล้วเสร็จปี65 บุ๊กกำไร40-50ล้านเหรียญฯ/ปี
2021-07-30 14:04:26
420
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - TOP เผยดีลซื้อหุ้น CAP แล้วเสร็จปี 65 พร้อมบุ๊กส่วนแบ่งกำไร 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐ/ปี เชื่อดีลนี้ได้ราคาเหมาะสม สร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว ฟากโบรกเสียงแตก ให้ราคาเป้าหมาย 41.5 - 72 บาท
เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2564 นายวิรัตน์ เอื้อนฤมิต ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เปิดเผยว่า จากการเข้าลงทุนในหุ้น PT. Chandra Asri Petrochemical Tbk (CAP) ในสัดส่วน 15.38% และได้รับสิทธ์การจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนจากการเข้าซื้อสิทธิจากผู้ถือหุ้นเดิมของ CAP บางส่วน บริษัทจะต้องใช้เงินลงทุนรวมประมาณ 39,116 ล้านบาท โดยจะมาจากการขายหุ้น GPSC จำนวน 10.8% ให้กับทาง PTT นอกจากนั้น ทาง PTT ยังให้การสนับสนุนเงินทุนบางส่วน พร้อมทั้งจะขออนุมัติผู้ถือหุ้นเพื่อทำการเพิ่มทุน มูลค่า 10,000 ล้านบาท ถึงแม้ว่าจะเกิด Dilution Effect แต่มั่นใจว่าเป็นแค่ช่วงสั้นเท่านั้น และส่วนที่เหลือจะมาจากการกู้สถาบันการเงิน
ทั้งนี้ กระบวนการด้านเงินทุนต่างๆ นั้น จะแล้วเสร็จ พร้อมเริ่มกระบวนการได้ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 65 และคาดกระบวนการทำดีลจะแล้วเสร็จทั้งหมดก่อนไตรมาส 4/64
"ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP ราคาที่เข้าลงทุนนั้นถูกกว่าตลาดประมาณ 20% ซึ่งเป็นดีลที่ดี และมีราคาที่เหมาะสม พร้อมสร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว โดยดีลนี้จึงไม่ต้องทำ Tender Offer แต่อย่างใด ส่วนเงินทุนนั้นมั่นใจว่าเพียงพอต่อการลงทุน และหลังจากนั้นจะสามารถบริหารจัดการหนี้สินได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อไม่ก่อให้เกิดผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น" นายวิรัตน์ กล่าว
โดยการเข้าซื้อ CAP ในครั้งนี้ เบื้องต้นคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนประมาณ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี โดยจะเริ่มรับรู้เป็นส่วนแบ่งกำไรเข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 4/65 เป็นต้นไป
ด้านฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคทีบีเอสที ได้ประเมินว่า ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP จะสร้าง upside ต่อประมาณการกำไรปี 65 ประมาณ 10-15% มูลค่าของดีลนี้สะท้อน EV/annualized EBITDA ในช่วง 10.4x-12.7x ซึ่งน่าจะลดลงเหลือประมาณ 6.0x-7.0x ได้หลังจากมีการเพิ่มกำลังการผลิตเข้ามาจาก CAP2 ในปี 69
นอกจากนี้ เชื่อว่าดีลนี้น่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับ TOP ได้ บนสมมติฐานส่วนแบ่งกำไรปีละ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี และเงินกู้เต็มจำนวนจาก PTT ดังนั้น จึงแนะนำ"ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 72 บาท
ด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี เผยว่า จากการที่ TOP มีแผนจะซื้อ CAP ในสัดส่วน 15.38% มูลค่ารวมที่ 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่ามีราคาแพง จาก EV/EBITDA ปีนี้ อยู่ที่ 17.0x ดังนั้น เชื่อว่าการเข้าซื้อกิจการ CAP จะเป็นการทำให้กำไรลดลง ปรับลดคำแนะนำเป็น “ขาย” ราคาเป้าหมาย 41.5 บาท
ORN Backlog แตะ 2.6 พันล. ลุยเปิด 2 โปรเจ็กต์ใหม่ - TWPC ดันผลงานโต 2 หลัก
KUN ยื่นไฟลิ่งเตรียมออกหุ้นกู้ รองรับแผนพัฒนาโครงการใหม่
CH ครึ่งปีหลังยังดี เดินเกมระมัดระวังในภาวะตลาดโลกผันผวน
NL สอยงานใหม่เข้าพอร์ต Backlog ทะลุ 2.5 พันล. - PRAPAT ขยายตลาดบังคลาเทศ
NL คว้างานใหม่ 2 โครงการ หนุน Backlog ทะลุ 2.5 พันล.
TEGH ผงาด! ติดอันดับ Fortune Southeast Asia 500 ปี 2025